Salut les investisseurs malins, j’espère que tu vas bien, je m’appelle Gabriel Jarrosson, je suis le fondateur de Leonis Investissements et aujourd’hui, j’entame une nouvelle série de vidéos YouTube, dans lesquelles je vais te présenter nos investissements et te parler des startups dans lesquelles on a investi. C’est assez nouveau, j’ai assez peu parlé en général des startups dans lesquelles on a investi. En général, c’est assez confidentiel, mais je vais essayer de te dévoiler le maximum d’informations sur cette dernière startup dans laquelle on a investi, dans le monde du jeu vidéo, elle s’appelle Legionfarm.
Legionfarm c’est donc une startup sortie du Y Combinator, le plus grand incubateur de startups au monde, à San Francisco, où ont été incubées Stripe, Dropbox, Coinbase, Airbnb, Doordash, Reddit, Twitch, j’en passe et des meilleures, et c’est donc une startup sur le domaine du jeu vidéo. Qu’est-ce qu’ils font concrètement? Ils ont un concept assez nouveau, assez sympa, assez rigolo, qui cartonne. Le concept est simple, c’est un outil, Legionfarm, sur lequel tu vas pouvoir te connecter pour avoir un joueur professionnel de jeux vidéo, qui va venir jouer dans ton équipe.
Donc concrètement, c’est des joueurs qui sont dans le top 1 % des joueurs au niveau mondial, qui sont les meilleurs, qui se mettent à disposition, tu les payes, tu vas payer un frais fixe assez faible et pendant une demi-heure, 1 h, il va venir dans ton équipe, donc si tu penses par exemple à des jeux comme Call of Duty, l’un des jeux les plus joués, les plus célèbres, ou Fourth Knight, le joueur viens dans ton équipe, et ensemble, eh bien il va t’aider à gagner, à tuer les ennemis, etc, et comme il est super fort, eh bien il va tuer tout le monde pour toi etc, et il va aussi t’apprendre, il va te donner des conseils en te disant tiens, regarde, voilà ma technique secrète, je peux, je fais comme si, comme ça, etc, etc. Donc c’est un concept complètement novateur mais assez intéressant.
En fait ils sont partis du constat à l’origine, que ça ne concerne pas tous les joueurs, il y a des joueurs qui sont des jeunes, qui n’ont pas d’argent, etc, mais il y a des joueurs qui sont un peu plus vieux, qui bossent et ils rentrent le soir et ils ont vraiment envie de se détendre. Ils n’ont pas beaucoup de temps pour jouer aux jeux vidéo, ils ont parfois une famille, mais ils ont 1h pour jouer, et ils veulent se détendre. Et donc ils veulent vraiment profiter au maximum de leur temps de jeu, de leur expérience, eh bien si jouer avec un pro qui les aide à gagner, ils en profitent beaucoup plus et ils sont prêts à payer pour ça.
Donc ils payent le professionnel, et puis Legionfarm bien sûr, se met entre les deux, c’est une plateforme de mise en relation et prend une commission, tout simplement. Donc je rencontre le fondateur de Legionfarm, on nous présente sa startup, on échange pendant longtemps et on décide avec le club d’investir dans cette startup. Pourquoi on décide d’investir? Eh bien, parce que ça correspond à nos critères, aux critères d’investissement très précis et sélectifs de Leonis Investissements, qui sont présents dans ce livre. Bien sûr, dans la préface de Xavier Niel et que tu peux retrouver gratuitement en description de la vidéo.
Alors pourquoi ça correspond aux critères? On commence par les points les plus importants, la méthode ETA, effet d’échelles, tractions, avantage injuste. Les effets d’échelle, c’est évidemment une plateforme de mise en relation, donc c’est entièrement scalable, c’est comme Amazon qui met en relation les vendeurs et les acheteurs, c’est comme Uber, qui met en relation les taxis et les clients. Une fois que tu as développé la plateforme au centre, et bien toi tu n’as rien à faire, entre guillemets, à part encaisser les commissions. Donc c’est entièrement scalable, il y a des très bons effets d’échelle.
Pour ce qui est de la traction, E.T.A., effet d’échelle, traction, avantage injuste, eh bien, au moment où on investit donc en mars 2021, eh bien on sort d’une année 2020 très covidée, on reste à la maison et donc beaucoup, beaucoup de gens jouent aux jeux vidéo. En 2020, ils ont doublé de taille, ils sont passés de 15.000 joueurs à 30.000 joueurs réguliers tous les mois, et ils ont doublé leurs revenus de 4 millions de dollars en 2019, à 8 millions en 2020, donc une boîte en très, très forte croissance.
Enfin, pour ce qui est de l’avantage injuste de cette startup, il y en a plusieurs, le premier avantage injuste et il est important, c’est leur outil technique de mise en relation. Donc il faut un outil où tu peux dire je veux jouer à tel jeu, qu’il y ait un pro en face qui dit bah moi je suis disponible, je suis connecté sur la même console que toi, etc, qui ensuite, automatiquement, va te permettre de rejoindre à l’intérieur du jeu, de se mettre dans la même équipe. Donc il faut cet outil de mise en relation, et que ce soit ces intégrations avec ces différents jeux vidéo, pour que ça puisse fonctionner. Ça, ils l’avaient, ça fonctionnait et donc c’est un premier avantage injuste.
Le deuxième avantage injuste, c’est bien sûr leur communauté de joueurs professionnels. En fait, il se trouve que l’équipe de Alex, le fondateur, c’est un ancien joueur professionnel de jeux vidéo, donc il connaît beaucoup de monde et donc c’est un vrai avantage injuste, puisqu’ils ont réussi à recruter des milliers et des milliers de joueurs professionnels, d’accepter qu’ils puissent effectivement venir jouer pour être payés, et donc de servir de base de joueurs professionnels dans le top 1 %, pour que les clients de Legionfarm puissent jouer. Donc ça, c’est leurs avantages injustes. Voilà pour la méthode. E.T.A.
On enchaîne avec les autres critères de Leonis Investissements, donc l’équipe, et l’équipe, elle est évidemment très, très pertinente sur ce dossier, puisque Alex, le fondateur comme je te le disais, c’est un ancien joueur pro de jeux vidéo, donc super équipe, et il est accompagné d’une équipe technique également très, très crédible.
Ensuite, on a la monétisation. Est-ce qu’ils savent comment monétiser leur produit? Oui, puisque je te l’ai dit, ils prennent une commission sur le paiement qui est fait vers le joueur pro. Quelle est leur marge? Une marge de 100 % puisque, comme pour Uber, Airbnb, etc, une fois que t’as développé la plateforme, ça ne te coûte pas plus cher d’avoir un client supplémentaire, donc sur cette commission, tu as une marge de 100 %, c’est ce qu’on appelle petite marge sur gros flux, petite commission sur gros flux, et donc cette petite commission, là-dessus tu marges à 100 %. C’est un concept que j’ai souvent développé, donc je pense que tu es familier avec ça.
Qu’est- ce qui nous reste, le marché? Évidemment le marché du jeu vidéo, bon bah gigantesque, il n’y a pas de problème, en augmentation d’ailleurs, et puis enfin la valorisation. Donc la valorisation de la boîte était de 60 millions de dollars, donc une valorisation qui nous a paru suffisamment correcte et intéressante pour y investir.
Donc en mars 2021, eh bien on a seulement à peine un an, on investit 600.000 $ avec les membres du club, donc je te rappelle chaque membre du club, je lui propose le deal, chacun décide si oui ou non il veut investir. Le montant minimum d’investissements par personne, c’est 2.500 €, donc il y a des gens qui décident, je ne veux pas investir, des gens qui décident, je vais investir 2.500 € et puis des gens qui décident, je vais investir plus, chacun fait comme il le souhaite.
Au moment où on investit en même temps que nous, il y a deux personnes clés qui investissent, et ça c’est quand même vraiment très, très cool. D’une part, le fondateur de Twitch, donc l’une des plus grosses réussites dans le monde du jeu vidéo, qui a été racheté 1 milliard de dollars par Amazon, eh bien le fondateur de Twitch investi à titre perso dans Legionfarm, et deuxièmement, l’un des fondateurs du Y Combinator, donc d’où la startup est issue, Michael Sibel, l’un des fondateurs iconiques du Y Combinator, investit lui aussi à titre perso dans Legionfarm.
Donc ça, c’est vraiment des petits trucs en plus, mais qui sont hyper, hyper positifs, hyper rassurants, et on sait qu’on est vraiment en très bonne compagnie. Aujourd’hui, la startup continue de se développer à très, très forte allure, à très, très forte vitesse, et à tel point que la valorisation a atteint début 2022, la valorisation de Legionfarm a déjà atteint 250 millions de dollars. Donc ils sont un quart de licorne, ils sont un bébé licorne, mais ils augmentent tellement vite, tu vois qu’il y a un an, c’était 60 millions, ici, maintenant c’est 250, et ça, c’était déjà il y a quelques mois, c’est encore en train d’augmenter très, très vite et donc Legionfarm très vraisemblablement va devenir une licorne dans le portefeuille de Leonis, dans les mois qui viennent ou en tout cas dans les années qui viennent, ça c’est sûr.
Donc une boîte qui se développe vraiment très, très rapidement. Ce que ça signifie aussi, c’est que quand on passe de 60 à 250 millions de valorisation, eh bien en seulement un an, la valorisation est multipliée par quatre et donc les 2.500 € investis des membres de Leonis, si tu avais investi en mars 2021, il y a seulement un an, 2.500 € dans ce deal quand il avait été proposé, si tu avais été membre de Leonis à l’époque, eh bien aujourd’hui déjà, un an plus tard, ça vaut déjà quatre fois plus, donc 2.500 fois 4, ça vaut déjà 10.000 €. Tu vois qu’on est bien mieux qu’un investissement immobilier, qu’un investissement en bourse, alors ça vaut 10.000 €, ça ne veut pas dire que tu récupères 10.000 € sur ton compte aujourd’hui, l’argent il est toujours investi, alors tu te dis bah oui et alors, c’est dommage, ça ne vaut rien. En réalité c’est beaucoup mieux ton argent, il est toujours investi et la boîte continue à grossir.
Donc il y a un an t’as investi 2.500 €, aujourd’hui ça en vaut 10.000. C’est comme si aujourd’hui t’investissais 10.000 dans la boîte, t’as l’équivalent de 10.000 € aujourd’hui investi dans la boîte qui continue de grossir. Donc si demain elle double, et bien tes 10.000 deviennent 20.000, si c’est encore multiplié par 4, comme ça l’a été en un an, eh bien tes 10.000 deviennent 40.000. Si c’est multiplié par 4 tous les ans pendant deux ou trois ans, tu passes de 2.500 à 10.000, de 10.000 à 40.000, tu multiplies encore par 4, tu arrives à 160.000.
C’est typiquement le genre de chose qui est absolument possible, courant et fréquent avec les startups de la Silicon Valley, qui connaissent une telle croissance. Donc pour l’instant, on est seulement à fois 4 de 60 millions à 250 millions. C’est en seulement un an, puisqu’on a investi en mars 2021, et donc si tu avais investi, tes 2.500€ vaudraient 10.000.
Voilà pour la présentation d’un des investissements de Leonis. Donc bien sûr, si tu veux faire ce genre d’opération, ce genre d’investissement, eh bien il faut être membre du club privé Leonis Investissements. Le lien est juste en dessous dans la description. Et puis je vais faire d’autres vidéos pour te présenter d’autres de nos startups. Donc n’hésite pas à me dire s’il y avait trop d’informations, pas assez, des choses qui seraient manquantes sur ce type de format, et pour que je puisse te préparer d’autres vidéos, te présenter d’autres de nos investissements.
Merci de m’avoir regardé jusqu’au bout. Si la vidéo t’a plu, bien sûr aime la, partage la. Et si t’es pas encore abonné à la chaîne YouTube Leonis, abonne toi, ça m’encourage, ça me fait plaisir. Tu peux même activer la cloche pour être sûr de ne rater aucune des prochaines vidéos que je publie, et moi je te dis à très bientôt pour une prochaine vidéo.