Salut les investisseurs malins !
Aujourd’hui, je vais te parler de Facebook et pourquoi moi, en tant qu’investisseur, je n’aurais pas investi. Evidemment, j’aurais fait une belle erreur mais voilà, on ne peut pas avoir juste à tous les coups.
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J’ai eu la chance dans ma vie de plutôt réussir pas mal d’investissements que j’ai fait, et je te rassure, on ne m’a pas proposé d’investir dans Facebook, je n’étais pas dans la Silicon Valley au début des années 2004-2005 à la recherche d’une startup dans laquelle investir. Il y a évidemment beaucoup de gens qui ont été dans cette situation et qui ont refusé d’investir dans Facebook. Et puis il y a des gens qui ont investi dans Facebook. Ce que je voudrais te raconter c’est que moi, si on m’avait proposé cette opportunité, si potentiellement il était arrivé que Mark Zuckerberg vienne me voir et me dise : « Voilà Gabriel, ça c’est ma boîte, c’est Facebook, est-ce que tu veux investir ou pas ? », je n’aurais pas investi. Je voudrais t’expliquer pourquoi, et puis surtout t’expliquer les règles qu’on peut en tirer. Et encore aujourd’hui, je reste sur ma décision, et tu vas voir pourquoi.
Pourquoi je n’aurais pas investi ? Eh bien tout simplement parce que Facebook n’avait aucun moyen de gagner de l’argent au départ. Et aujourd’hui Facebook gagne très bien sa vie, gagne beaucoup beaucoup d’argent, uniquement parce que c’est une des plus grosses plateformes du monde avec 1,5 je crois milliard d’utilisateurs, dont 1 milliard actifs tous les jours. Donc c’est complètement absolument gigantesque, et ils vivent évidemment de la publicité, c’est leur seule source de revenu. C’est les marques, les entreprises, les professionnels qui font de la publicité sur la plateforme pour toucher ces gens-là qui se connectent tous les jours et essayer de leur vendre quelque chose, de les amener sur leur site web, etc. Ce qui est intéressant c’est que Facebook a toujours dit que ce serait gratuit pour tout le monde et a passé des années et des années à ne pas gagner d’argent. Et donc pour cette simple raison, je n’aurais pas investi. Pourquoi ? Parce que finalement il n’y avait que très peu de chances en termes de probabilité que Facebook devienne la plateforme numéro un mondial, le plus grand réseau social du monde. Il y avait beaucoup d’autres réseaux sociaux à l’époque qui se développaient sur le même principe, et qui n’y sont pas arrivés, dont on n’a jamais entendu parler, ou certains dont on a entendu parler puis qui sont morts, qui n’existent plus. Donc ça aurait finalement été un pari beaucoup trop risqué pour moi parce qu’encore une fois le potentiel de gagner de l’argent ne marche, ne fonctionne que si Facebook devient le numéro un mondial et ce n’était pas gagné.
A contrario, si on prend par exemple l’exemple d’Amazon, Amazon a également pas du tout gagné d’argent pendant des années mais ils savaient très bien comment gagner de l’argent dès le jour 1. La différence c’est qu’en fait ils gagnaient de l’argent mais ils réinvestissaient cet argent dans leur développement. Donc ils perdaient de l’argent mais il y avait quand même de l’argent qui rentrait dans les caisses. Simplement ils en dépensaient plus. Et comment Amazon gagne de l’argent ? Evidemment en prenant une commission sur chaque vente. Facebook c’est différent. Non seulement ils dépensaient de l’argent, non seulement ils perdaient de l’argent, mais il y avait zéro euro qui rentrait dans les caisses, pendant de très nombreuses années. Ils auraient bien sûr pu essayer de passer le service payant mais il y aurait eu fort à parier qu’à ce moment-là, eh bien tout le monde abandonne pour aller vers un concurrent gratuit. D’ailleurs du coup, tu vois ils ne l’ont jamais fait. Donc je n’aurais pas investi dans Facebook.
Alors c’est évidemment, maintenant qu’on voit ça avec le recul, on se dit : « Bon bah ouais, Gabriel tu es con, tu n’aurais pas investi dans Facebook, t’es débile. Si tu avais investi dans Facebook, tu aurais été richissime ». Oui, c’est vrai. Cela dit, encore une fois, c’est une question de quel est le pourcentage de chances que ça se produise ? Et les investisseurs malins, ils essayent de réduire énormément énormément énormément leur risque de pertes, et donc l’investisseur malin, il ne fait un investissement que lorsqu’il pense qu’il y a une très forte chance qu’il gagne de l’argent. Autrement dit, si j’avais rencontré Facebook en 2004, aujourd’hui on sait ce qui s’est produit et donc on sait que finalement ça a été un succès, mais à l’époque ils n’avaient peut-être que 5% – 10% de chances d’y arriver, de devenir le leader mondial et de rendre extrêmement extrêmement riches les investisseurs. Moi, quand je regarde un investissement, quand j’analyse un investissement, et c’est le cas de tous les investisseurs malins, des investisseurs Leonis, eh bien on veut un investissement qui a de fortes chances d’exit positif, des fortes chances de nous rapporter de l’argent. Et donc encore une fois, on ne veut pas s’en remettre en disant : « Bon bah on gagnera de l’argent quand on sera leader mondial avec un milliard d’utilisateurs », puisqu’il ne faut pas oublier que plus de 9 fois sur 10, ça n’arrive jamais, voilà.
Donc voilà pourquoi je n’aurais pas investi dans Facebook, voilà pourquoi aujourd’hui encore, quand on me propose des réseaux sociaux, des applications gratuites, et une monétisation qui repose uniquement sur la publicité, en général je refuse directement, quasiment catégoriquement, parce qu’encore une fois, pour que la publicité soit rentable, il faut atteindre des niveaux de communautés absolument gigantesques, en centaines de millions ou en milliards d’utilisateurs, et 99% des sites web n’arrivent pas. Déjà pour passer la barre des 100 millions, je ne sais pas combien il existe de sociétés de réseaux sociaux qui ont 100 millions d’utilisateurs, mais je pense qu’il n’y en a pas tant que ça. Il y a Twitter, Pinterest, il n’y a pas que Facebook, YouTube évidemment, etc. Mais il n’y en a pas des millions et ces boîtes-là gagnent de l’argent, les quelques boîtes qu’on connaît, mais il ne faut pas oublier que pour chaque boîte, chaque réseau social qu’on connaît qui gagne de l’argent avec la publicité, il en existe des dizaines, probablement des centaines, qui avaient le même business model au départ, qui avaient la même vision, la même volonté, il y avait des investisseurs qui y ont cru et qui ont perdu leur argent et les boîtes qui n’existent plus. Donc voilà pourquoi, encore aujourd’hui malgré la success story de Facebook, malgré la success story de YouTube, malgré la success story de Twitter, Pinterest etc., je n’investis pas dans les réseaux sociaux, dans les gens qui monétisent uniquement avec la publicité, parce qu’il y a trop peu de chances de gagner de l’argent. Et les investisseurs malins veulent réduire leur risque.
Voilà, c’est tout pour cette vidéo. Dis-moi en commentaire ce que tu en penses. Est-ce que toi tu aurais investi dans Facebook ? Sois honnête, avant de savoir que ça vaut des milliards et des milliards. Est-ce que tu n’aurais pas investi dans Facebook pour d’autres raisons ? N’hésite pas à me le dire en commentaire, ça m’intéresse beaucoup de le savoir pour qu’on débatte tous ensemble. Evidemment, n’oublie pas de rejoindre le groupe des investisseurs malins sur Facebook, c’est une communauté sur laquelle on échange tous en permanence. N’oublie pas de t’abonner à la chaîne YouTube « Leonis », c’est la chaîne sur laquelle tu es, tu as le petit bouton juste en dessous, de « liker » la vidéo si elle t’a plu, de la partager avec quelqu’un. Et en complément de cette vidéo, tu es libre de recevoir gratuitement mes critères d’investissements gagnants avec le lien qui est dans la description, et je parle notamment de la monétisation, donc tu retrouveras un certain nombre de choses qu’on a évoquées là et beaucoup d’autres choses encore.
Et je te dis à très bientôt pour une prochaine vidéo.
Ciao !